先物・オプション取引の規定証拠金の算定基準の変更について（2023/11/6取引日分より）
2023/11/6取引日分より、先物・オプション取引における1単位あたり弊社規定証拠金の算定基準で適用している日本証券クリアリング機構から公表の指標がSPAN方式からVaR方式に変更となっております。
そのため証拠金額の変更等がございます。
SPAN方式とは単純化された16通りのシナリオに基づいた計算方式です
VaR方式とは1250超のデータを用いた基づいた計算方式です
| 変更点 | SPAN方式(現在) | Hs-VaR方式(11/6以降) |
|---|---|---|
| 売りと買いの証拠金額 | 同じ金額 | 売りと買いで証拠金額の値が異なる |
| 限月ごとの証拠金の違い | 基本的に同額 | 限月ごとに異なる額 |
| 計算式の更新頻度 | 毎週最終営業日 18：00以降 |
毎日 15：45～16：00以降 |
| 計算式の適応時期 | 公表翌営業日 | 公表当日 立合終了後 ※追証判定は即日になります |
| 対象商品 | 全商品 | 日経225、TOPIX等 |
立花証券ストックハウスの先物・オプション取引を行う為に、事前に必要となる当社規定証拠金の算定基準となる指標はクリアリング機構が日々公表する1単位あたりの銘柄別VaR証拠金の1.2倍（日経225先物、日経225オプション売建玉の最低証拠金は50万円、日経225先物miniの最低証拠金は5万円）を適用しております。
注意事項
・2023年11月2日まで証拠金額は毎週最終営業日にメッセージで掲載致しましたが、今後は掲載されません。
・追証の判定が当日になります。そのため証拠金には余裕をもって設定することをお勧め致します。
1単位あたりの銘柄別VaR証拠金の確認方法について
日経225先物、日経225先物mini、日経225オプション売建の算定基準の指標
銘柄別VaR証拠金は日本証券クリアリング機構のサイトから確認できます。
日本証券クリアリング機構 https://www.jpx.co.jp/jscc/
https://jscc-h.jpx.co.jp/jscc/listed-derivatives/im/index.html?_fsi=xFLZHVKe
をクリックいたします。この中に必要なデータがあります。
ダウンロードしたファイルは、他の商品を一括した数値となっております。そのため、手作業で該当する商品を抽出する必要があります。
以下、マイクロソフト社のエクセルを用いた方法でご説明致します。
商品の抽出方法
列"A1"から"I1"まで一行分を選択します。
並び替えとフッターを選択し、「フィルター」を選択します。
一行目に表示されている「フィルターボタン」をクリックし、該当する内容を選択します。
C列を選択し、対応する項目（オプションならば「NK225E」、日経225先物ラージ「NK225F」など）を入力します。
計算式の適応時期が毎日になります
さらに細かい条件を入力します。（限月日等）
C列を選択し、対応する項目（オプションならば「NK225E」、日経225先物ラージ「NK225F」など）を入力します。
オプションならばE列に「PUT」（売）の項目となります。
F列に対応限月を入力します。（YYYYMM）
条件を設定したうえで、H列の値が該当する証拠金額となります。
日経225オプションの証拠金
| 選択項目 | 日経225オプション |
|---|---|
| C列（銘柄別） | NK225E |
| E列（売買別） | PUT/CALL |
| F列（限月日選択） | 限月を選択 |
| G列（権利行使価格） | 権利行使価格 |
| H列（銘柄別VaR証拠金） | 売建の1枚当たりの銘柄別VaR証拠金 |
該当するH列の数値（銘柄別VaR証拠金）の1.2倍した数値が、立花証券ストックハウスの日経225オプション売建玉での必要証拠金額となります。（最低証拠金は50万円、円未満は切上）
日経225先物（ラージ）の証拠金
| 選択項目 | 日経225先物（ラージ） |
|---|---|
| C列（銘柄別） | NK225F |
| F列（限月日選択） | 限月を選択 |
| H列（売建の１枚当たりの銘柄別VaR証拠金） | 売建の1枚当たりの銘柄別VaR証拠金 |
| I列（買建の１枚当たりの銘柄別VaR証拠金） | 買建の1枚当たりの銘柄別VaR証拠金 |
該当するH列の数値（銘柄別VaR証拠金）の1.2倍した数値が、立花証券ストックハウスの日経225（ラージ）売建玉での必要証拠金額、該当するI列の数値（銘柄別VaR証拠金）の1.2倍した数値が、日経225（ラージ）買建玉での必要証拠金額となります。（最低証拠金は50万円、円未満は切上）
日経225mini先物（ミニ）の証拠金
| 選択項目 | 日経225mini先物（ミニ） |
|---|---|
| C列（銘柄別） | NK225MF |
| F列（限月日選択） | 限月を選択 |
| H列（売建の１枚当たりの銘柄別VaR証拠金） | 売建の1枚当たりの銘柄別VaR証拠金 |
| I列（買建の１枚当たりの銘柄別VaR証拠金） | 買建の1枚当たりの銘柄別VaR証拠金 |
該当するH列の数値（銘柄別VaR証拠金）の1.2倍した数値が、立花証券ストックハウスの日経225mini先物（ミニ）売建玉での必要証拠金額、該当するI列の数値（銘柄別VaR証拠金）の1.2倍した数値が、日経225mini先物（ミニ）買建玉での必要証拠金額となります。（最低証拠金は5万円、円未満は切上）
VaR証拠金計算ソフトウェアについて
先ほど、述べました方法のほかに、日本証券クリアリング機構が開発したVaR証拠金計算ソフトウェアについてもございます。
日本証券クリアリング機構の利用規約への同意上で、VaR証拠金計算ソフトウェアをご利用できます
日本証券クリアリング機構提供 「VaR証拠金計算ソフトウェア」の参照ページhttps://www.jpx.co.jp/jscc/seisan/sakimono/shokokin_seido/VaR.html
先物・オプション取引への新証拠金の計算方法の変更
VaR証拠金の導入に当たり証拠金所要額に変動が生じます。
変更後（2023/11/6取引分以降）「売ポジションの証拠金額と買ポジションの証拠金額の大きい方」（※）となります。
変更前（2023/11/2取引分迄） 「売ポジションの建玉枚数と買ポジションの建玉枚数の大きい方×1枚あたりの当社規定証拠金額」（※）となります。
